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陌陌Q3中的“票子、身子、孩子”

文章出处:伏虎园发布作者:浏览次数:10619发表时间: 2021-02-23

文章经授权转自公众号:AI蓝媒汇(ID:lanmeih001)作者: 魏晓

一个多月前,陌陌变阵。

创始人唐岩辞任CEO,继续担任集团董事局主席,负责开疆拓土,探索集团业务新的领域和边界。原总裁王力接任CEO,深耕细作,推动集团业务健康稳定持续地增长。

彼时的陌陌成立已近10年,在纳斯达克上也立足了6年。

移动互联网完成了深度普及,告别了那个像青少年一样自身增长的十年幸运时光,进入了中年时代,换句话说,即从增量市场过渡至存量市场。

对此有清晰认知的王力,将这一背景下主流在乎的东西归纳为三个维度,分别为对应能不能赚钱的“票子”、会不会健康的“身子”,以及有没有未来的“孩子”。

根据王力的说法,这三个维度,正是陌陌当下的着力点,也是未来的增长点。

一个月后的12月1日,陌陌发布了2020年Q3财报。

这是王力接棒陌陌CEO之后的首份财报,外界亦可从中一窥陌陌“票子、身子、孩子”这三个维度的真实模样。

“票子”给力

陌陌赚钱能力依旧强劲。

 Q3财报显示,2020年第三季度,陌陌公司净营收达37.667亿元,超过此前市场预期。不按照美国通用会计准则计量,2020年三季度归属于陌陌母公司的净利润为6.538亿元,已然是持续23个季度盈利。

今年基于宏观经济环境以及新冠疫情的影响,不少公司都遭遇了很大困难,更对于陌陌而言,其所处的赛道也受到来自短视频平台的强势冲击。

在这种极具挑战的背景下,陌陌依旧拿出了一份超出资本市场预期的财报。无论是营收,还是盈利上,都非常可观。 这证明了,陌陌拥有坚固的护城河。

一方面是业务壁垒很高。无论是陌陌主APP,还是探探,都牢牢占据着国内陌生人社交市场,既能持续造血,亦能抗风险、御冲击。

另一方面是商业模式的完善与成熟。过去多年,陌陌抓住了陌生人社交、直播等风口,并掌握了高效的流量变现工具,搭建出一套造血印钞能力极强的商业模式,在利润率、现金流、负债率上一直都表现地极其良好。

同时,财报还显示出,陌陌账上拥有充沛的现金储备。 根据财报显示,截至2020年9月30日,陌陌持有的现金、现金等价物、短期存款及长期存款已经达到157.641亿元,可谓是“家底殷实”。

持续盈利,家底殷实,这正是陌陌当下的基本盘。

如果用当下的流行用语,将陌陌视为一个自然人的话,那么陌陌就是一个坐拥百亿家底,并且每月还有数亿工资进账的打工人。

这已经是很高的成就了。

但陌陌本质上是一家商业公司,在上市之后更需要向股东、投资人、负责,并回馈社会。这意味着,其不能固守现状,更需四处进取,以追求新增长、新引擎。

当然基本盘“票子”的充足,让陌陌在后者方面有了强力支撑。

“身子”改善

另一个维度,是“身子”。

“只有业务是健康的,生态是健康的,才能持续地具备商业上的活力和潜力。”这不仅是王力此前的自省,亦是业内对公司发展规律的共识。

在陌陌Q3财报中,王力也重点强调了陌陌在“身子”上取得的进展。

“陌陌主App直播业务的结构性改革已经取得初步进展。用来判断生态系统健康程度的关键量化指标已经开始呈现改善迹象。随着内容生态的逐步改善,非赛事日的流水与低谷期相比也有所提升。”

如何理解这句话。 先看业务生态。

陌陌正在改善内容生态,并推出创新产品,用以提升用户社交体验。

王力所指的“陌陌主App直播业务的结构性改革”,简单来说,便是陌陌调整流量分配策略,恢复长尾内容生态系统,普惠更多主播,提升腰部用户消费能力,以避免陌陌在直播上对头部用户和主播的依赖度过高。

直观反映到财报上,便是收入结构的改善。

过去数年,陌陌的收入结构整体依赖于直播服务。比如在2017年,陌陌直播服务营收占公司营收的83.46%,2018年占比79.9%。

如此高占比,自然是存在不小隐患的。

陌陌也认识到这一点,开始着手优化收入结构,通过改善内容生态,拓宽新的收入来源。

在2019年,陌陌来自增值业务的营收同比猛增65%。全年,增值业务在总营收中的占比进一步提升至24.13%,直播服务占比下降至73.16%。 再到今年Q3,收入结构进一步得到改善优化。

财报显示,2020年第三季度增值业务营收达到13.308亿元,同比上一年的10.646亿元增长25%,占整体营收比重提升至35.33%,直播服务营收占比则下降至63.05%。

不难看出,陌陌通过持续的“结构性改革”,在发展中逐步“强身健体”。

“孩子”成长

接下来,就是“孩子”了。 这事关未来,事关想象,也是资本市场非常看重的环节。 事实上,目前陌陌已有一个“孩子”正在进入回报期,即为探探。 2018年2月,陌陌完成对探探的收购。发展至今,探探在陌陌整体营收中扮演了新的增长引擎角色。 Q3财报中,分产品来看,该季度陌陌主App的净营收从2019年第三季度的41.389亿元减少至30.370亿元,探探的净营收则从2019年三季度的3.100亿元增至7.289亿元,同比增长135%。

显然在直播服务,以及会员付费收入等增值服务上,探探已经逐步实现了规模化的营收。另根据探探此前披露数据显示,截至2020年探探全球用户数已超3.6亿人,其中90后用户占比接近80%。

同时,探探在算法及技术上的研发始终深耕不辍,并以推陈出新的成果实现产品的不断更新迭代。

“闪聊”的上线、平台内置“真心话”等功能的推出,都是探探在技术研发上持续投入以及不断创新的成果。

可以预见在之后,探探对陌陌整体的营收贡献将会越来越高,其从“孩子”成长为陌陌一个新的“顶梁柱”趋势越发明显。

此外,陌陌也一直都在尝伏虎园试布局新业务、创新新功能。

与探探不断创新一致,围绕社交属性,陌陌同样引入了不少创新功能玩法,持续提升用户的社交体验。

去年以来,陌陌陆续推出了狼人杀、抢车位、天天庄园、好友买卖等功能体验,这些新体验通过音视频互动、游戏化的玩法,结合陌陌的社交功能和关系网络,可以帮用户轻松打破沉默,并更有效地实现关系达成。

公司亦在近年来陆续推出了“赫兹”、“缘分交友”、“对对”等产品,从不同角度拓展自身的边界。

社交这个赛道,永远都是有机会的。而创新,本就是陌陌的立身之本。

王力在接任CEO的内部信中就提及其正在养育战略级新产品,并表示,集团也会积极利用现金和其他资本工具,更主动地在市场上寻找潜在的机会。

正是对于未来的信心,在Q3,陌陌还启动了一项股票回购计划,基于该计划,公司将在未来12个月最高回购3亿美元的股票。

总的来看,陌陌这“票子、身子、孩子”三个维度,都在朝一个健康、持续的正向演进。在这个过程中,陌陌自身也将焕发新机。

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